消费电子行业深度跟踪报告：终端需求Q1延续弱复苏，关注AI终端及智能车新品创新-240424-招商证券

报告摘要

2024年04月24日推荐（维持）消费电子行业深度跟踪报告 TMT及中小盘/电子我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升，Q1手机/PC等终端需求延续弱复苏。 AI融合新品与Smart EV等创新亦在加速。

核心要点

6）结构及功能件：关注钛合金、微晶玻璃及散热材料等中长期创新趋势。
连接：汽车电动化、多传感器融合趋势及AI大模型等上车，促进车内高压/高速连接器量价齐升。
9）电池：短期景气呈现好转趋势，关注终端AI化推动电池技术创新升级。
10）PCB：H1行业整体稼动率趋好，关注AI算力浪潮及HDI需求持续向好趋势。
目前PCB板块整体呈现结构性行情及趋势，以沪电、深南、胜宏、生益等为首的算力PCB硬板厂商持续受到市场关注
产能利用率：国内厂商24Q1整体产能利用率环比表现平稳，多数保持在80%以上，展望Q2订单能见度在1-2个月的较佳水平，稼动率有望环比提升
国巨表示目前市场供需及大环境不确定性仍高，预计客户端库存调整将于Q2结束，乐观看待AI应用营运动能及后市展望。

报告信息

文件全名: 《消费电子行业深度跟踪报告：终端需求Q1延续弱复苏，关注AI终端及智能车新品创新-240424-招商证券-77页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 苹果Vision Pro应用生态正不断完善，近期推出首部Immersive Video格式体育影片及多款空间游戏，我们预计Vision Pro二季度有望在全球上市。
行业规模占比% 股票家数（只） 493 9.7 总市值（十亿元） 6391.1 8.5 流通市值（十亿元） 5217.5 7.8
稳懋24M3营收环比重回增长，24Q1营收同比+55%/环比-9%略好于此前环比低预期，公司预计5G手机渗透率提高、Wi-Fi 7以及AI应用带动手机景气复苏有望驱动公司24Q2业绩增长。
国内龙头L-PAMiD进展略有延后，去年同期低基数下，预计一季度同比业绩增速普遍可观，建议关注后续新品进度。
华为Pura70上市引发市场关注，新兴市场持续景气，低基数下预计H1大部分安卓链公司业绩同比增速较可观；
核心议题: 芯片OLEDLCD面板

常见问题

《消费电子行业深度跟踪报告：终端需求Q1延续弱复苏，关注AI终端及智能车新品创新-240424-招商证券》主要包含哪些内容?

2024年04月24日推荐（维持）消费电子行业深度跟踪报告 TMT及中小盘/电子我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升，Q1手机/PC等终端需求延续弱复苏。 AI融合新品与Smart EV等创新亦在加速。核心数据:苹果Vision Pro应用生态正不断完善，近期推出首部Immersive Video格式体育影片及多款空间游戏，我们预计Vision Pro二季度有望在全球上市。;行业规模占比% 股票家数（只） 493 9.7 总市值（十亿元） 6391.1 8.5 流通市值（十亿元） 5217.5 7.8;稳懋24M3营收环比重回增长，24Q1营收同比+55%/环比-9%略好于此前环比低预期，公司预计5G手机渗透率提高、Wi-Fi 7以及AI应用带动手机景气复苏有望驱动公司24Q2业绩增长。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 75。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了芯片、OLED、LCD、面板等议题。