本报告由德意志银行于2018年1月发布，深度分析印度信实工业（Reliance Industries）在石油与天然气领域的强劲表现。核心亮点：3Q石化EBIT同比飙升69%至566亿卢比，得益于产能扩张和强劲利润率；电信业务RJIO EBITDA已达石化业务的38%，商业化运营第二季度即贡献净利润50亿卢比；预计FY17-19E EBITDA复合增长率达41%，主要来自能源项目投产和电信变现加速。当前股价较10年平均估值折价约10%，且未计入电信业务股权价值（NPV约206卢比/股），重申买入评级，目标价1150卢比。适合关注印度能源、电信及新兴市场个股的投资者、行业分析师及投资组合经理。
本报告由德意志银行于2018年1月发布，深度分析印度信实工业（Reliance Industries）在石油与天然气领域的强劲表现。核心亮点：3Q石化EBIT同比飙升69%至566亿卢比，得益于产能扩张和强劲利润率；电信业务RJIO EBITDA已达石化业务的38%，商业化运营第二季度即贡献净利润50亿卢比；预计FY17-19E EBITDA复合增长率达41%，主要来自能源项目投产和电信变现加速。当前股价较10年平均估值折价约10%，且未计入电信业务股权价值（NPV约206卢比/股），重申买入评级，目标价1150卢比。适合关注印度能源、电信及新兴市场个股的投资者、行业分析师及投资组合经理。
本报告由德意志银行于2018年1月发布，深度分析印度信实工业（Reliance Industries）在石油与天然气领域的强劲表现。核心亮点：3Q石化EBIT同比飙升69%至566亿卢比，得益于产能扩张和强劲利润率；电信业务RJIO EBITDA已达石化业务的38%，商业化运营第二季度即贡献净利润50亿卢比；预计FY17-19E EBITDA复合增长率达41%，主要来自能源项目投产和电信变现加速。当前股价较10年平均估值折价约10%，且未计入电信业务股权价值（NPV约206卢比/股），重申买入评级，目标价1150卢比。适合关注印度能源、电信及新兴市场个股的投资者、行业分析师及投资组合经理。核心数据:石化EBIT同比增69%至566亿卢比;RJIO EBITDA达263亿卢比（石化业务的38%）;预计FY17-19E EBITDA CAGR 41%。
本报告由德意志银行发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 17。
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适合能源行业分析师、印度市场投资者、电信行业研究员、投资组合经理等读者参考。
重点分析了新能源、印度石油、天然气、德银等议题。