乳制品行业专题报告：奶价涨幅收缩，毛销差逐年改善，龙头乳企迎估值修复
本报告复盘奶价周期，预计原奶成本涨幅收缩至个位数，龙头乳企毛销差拐点于3Q21出现，建议增持伊利股份、蒙牛乳业。预测伊利2021-23年净利润率年均提升0.5pct，对应EPS 1.48/1.75/2.00元，目标价53.30元。行业估值PE 24X，具备吸引力。
报告摘要
本报告复盘奶价周期，预计原奶成本涨幅收缩至个位数，龙头乳企毛销差拐点于3Q21出现，建议增持伊利股份、蒙牛乳业。预测伊利2021-23年净利润率年均提升0.5pct，对应EPS 1.48/1.75/2.00元，目标价53.30元。行业估值PE 24X，具备吸引力。
核心要点
- 投资建议
- 原奶成本涨幅收缩，毛销差或逐年改善
- 奶价上涨推动升级，竞争格局优化延续
报告信息
- 文件全名
- 《乳制品行业专题报告：奶价涨幅收缩，毛销差逐年改善-国泰君安》
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常见问题
《乳制品行业专题报告：奶价涨幅收缩，毛销差逐年改善，龙头乳企迎估值修复》主要包含哪些内容?
本报告复盘奶价周期，预计原奶成本涨幅收缩至个位数，龙头乳企毛销差拐点于3Q21出现，建议增持伊利股份、蒙牛乳业。预测伊利2021-23年净利润率年均提升0.5pct，对应EPS 1.48/1.75/2.00元，目标价53.30元。行业估值PE 24X，具备吸引力。核心数据:0.5pct。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国泰君安发布,发布于 2021 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2021 年,全文约 20。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资者、乳制品行业从业者、证券分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了消费零售、乳制品等议题。
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