2018年大类资产配置策略：向险而兴｜中金公司报告

报告简介

2017年中国大类资产表现分化，股市亮眼、债市波动、大宗商品高企。中金公司展望2018年，建议超配A股和港股，标配大宗商品和海外资产，低配债券和房地产。报告基于BL模型构建的组合年化回报率达12.7%，夏普比率1.8。核心主线包括：对增长的再思考（经济上行风险大于下行风险）、对波动的再思考（A股波动率降至2002年最低，中枢有望降低）、资产间相对吸引力变化（股票性价比最高）。适合机构投资者、资产配置研究员、基金经理、财富管理顾问、金融分析师阅读。

报告目录

2017年回顾：险中寻机、资产表现：有效前沿向左上方移动、资产定价：2017年的三个主要变化、主要观点和组合业绩回顾、2018年展望：三条主线、主线之一：对增长的再思考、主线之二：对波动的再思考、主线之三：相对吸引力、2018年大类资产配置建议：向险而兴、超配A股和港股，标配大宗商品和海外投资，低配债券和房地产、BL模型下关键指标预测、附录：主要资产配置模型实践与比较